Une véritable tempête de sociétés du marché intermédiaire avides d’argent, qui sont incapables d’obtenir des prêts conventionnels, et d’investisseurs à la recherche de solutions pour remplacer les obligations à faible rendement et les titres volatiles a insufflé un dynamisme exceptionnel au marché des titres de créance privés. Voici la situation :

Les ASG composés de titres de créance privés ont plus que triplé depuis 2010

Source: Prequin Online Products, 2022.

Opinion des investisseurs sur le rendement de leurs portefeuilles de placement au cours des 12 derniers mois

Source: Prequin Online Products, 2022.

En 2021, le Régime de pensions du Canada a accordé une grande importance aux titres de créance privés

Le profil historique risque-rendement des titres de créance privés est attrayant

Source: Morningstar, indice Cliffwater Direct Lending, en date du 31 décembre 2021.

Deux approches distinctes des placements dans les titres de créance privés

*Stratégie de titres de créance privés sur laquelle Partenaires Ninepoint LP mise actuellement.

Les titres de créance de premier rang sont la partie la plus sûre de la structure du capital

*Stratégie de titres de créance privés sur laquelle Partenaires Ninepoint LP mise actuellement.

« Bien que le secteur des titres de créance privés peut parfois être considéré comme étant plus risqué que celui des prêts bancaires traditionnels, le nombre de fonds de titres de créance privés qui optent pour une structure plus conservatrice axée sur les “créances de premier rang” indique le contraire. »

Source: OIRPC, mai 2018.

Plus de 75 % des investisseurs actuels du secteur des titres de créance privés envisagent de maintenir ou d’accroître leurs répartitions

Source: EQuilibrium Global Institutional Study, 2022.

Avantages

• Une manière novatrice de générer des revenus
• Faible volatilité
• Rendements semblables à ceux des actions
• Généralement des prêts à taux variable
• Garantis par des actifs
• Partie la plus sûre de la structure du capital (créances de premier rang)
• Sans corrélation avec les catégories d’actifs traditionnelles
• Taux de défauts de remboursement et de pertes historiquement plus bas que les obligations à rendement élevé
• Préservation du capital avec des rendements
  élevés à long terme

Défiss

• Illiquidité
• Transparence
• Information accessible limitée quant aux antécédents des catégories d’actifs
• Difficulté de comparaison avec les autres catégories d’actifs dans les marchés privés et publics
• Flux de transactions non linéaire, ce qui entraîne de l’argent non investi Un bon gestionnaire peut vous aider à tirer parti des avantages tout en atténuant les difficultés

Un bon gestionnaire peut vous aider à profiter des avantages tout en atténuant les défis.