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Fonds mondial de dividendes ciblés Ninepoint

Fonds mondial de dividendes ciblés Ninepoint
Nos spécialistes en investissement
  • Jeffrey Sayer
    Vice-président, gestionnaire de portefeuille
    Jeffrey Sayer
    Vice-président, gestionnaire de portefeuille
    Jeff Sayer est vice-président et gestionnaire de portefeuille chez Ninepoint Partners. Jeff supervise les stratégies de placement en actions mondiales, infrastructures, équilibré tactique et Split Corp pour la firme. Avant la création de Ninepoint, Jeff a travaillé chez Sprott Asset Management (SAM), totalisant plus de 20 ans d'expérience en gestion de placements. Jeff a obtenu son MBA de la Schulich School of Business de l'Université York et a reçu son titre CFA en 2004
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  • Max Barrow
    Analyste
    Max Barrow
    Analyste
    Max Barrow est analyste spécialisé dans les portefeuilles d'actions de Ninepoint Partners. Il travaille directement avec les fonds Global Dividend, Global Infrastructure, Canadian Large Cap Leaders Split Corp., et Capital Appreciation Funds. Max a rejoint l'entreprise en tant que stagiaire en avril 2023 et est revenu en tant qu'analyste à temps plein en juillet 2024. Avant de rejoindre Ninepoint, il a acquis de l'expérience dans le secteur de la gestion privée de patrimoine chez CIBC Wood Gun...
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Points à retenir
  • Depuis le début de l’année jusqu’au 31 mars, le Fonds mondial de dividendes ciblés Ninepoint a généré un rendement total de -0,61 %, comparativement à l’indice S&P Global 1200, qui a généré un rendement total de -1,03 %.
  • L’optimisme du début de 2026 s’est rapidement estompé, alors que les solides indicateurs de croissance, une politique monétaire favorable et des attentes haussières à l’égard des bénéfices ont été compromis par un choc géopolitique soudain qui a fait grimper les prix du pétrole et renversé les attentes de baisses de taux.
  • Le Fonds est actuellement surpondéré dans les secteurs des biens de consommation de base, de l’énergie et des technologies de l’information, et sous-pondéré dans les secteurs des services financiers, des services de communication et des matériaux.
  • Trente-sept des 46 titres détenus par le Fonds ont annoncé une hausse de leur dividende, pour une augmentation moyenne de 9,6 %.

Mise à jour mensuelle

Depuis le début de l’année jusqu’au 31 mars, le Fonds mondial de dividendes ciblés Ninepoint a généré un rendement total de -0,61 %, comparativement à l’indice S&P Global 1200, qui a généré un rendement total de -1,03 %.

FONDS MONDIAL DE DIVIDENDES CIBLÉS NINEPOINT – RENDEMENTS COMPOSÉS¹ AU 31 MARS 2026 (SÉRIE F NPP964) | DATE DE CRÉATION : 25 NOVEMBRE 2015

1M

CA

3M

6M

1YR

3YR

5YR

10YR

Création

Fonds

-3,50 %

-0,61 %

-0,61 %

2,39 %

19,61 %

17,76 %

11,63 %

10,53 %

9,74 %

S&P Global 1200 TR (CAD)

-4,60 %

-1,03 %

-1,03 %

1,07 %

17,35 %

18,88 %

13,35 %

13,37 %

12,36 %

Si les investisseurs trouvaient que 2025 avait été mouvementée, le premier trimestre de 2026 n’a pas offert beaucoup de répit. L’année a commencé sur une note optimiste, portée par de solides indicateurs de croissance mondiale, des données sur l’emploi résilientes et un sentiment des investisseurs favorable. Même si une certaine rotation vers des secteurs plus cycliques s’est opérée en toile de fond, le thème de l’IA continuait en grande partie de bien fonctionner, et les détails contenus dans l’OBBB du président Trump laissaient entendre que des remboursements d’impôt plus importants soutiendraient les dépenses de consommation, soit essentiellement le principal moteur de l’économie américaine. Les analystes affichaient un niveau de confiance élevé, les estimations consensuelles prévoyant une croissance des revenus de 7,3 % et une croissance des bénéfices de 14,9 % en 2026 (selon FactSet), ce qui laissait entrevoir une autre année de rendements à deux chiffres au niveau des indices. Enfin, la politique monétaire semblait devoir demeurer favorable en 2026, avec au moins deux autres baisses de taux d’intérêt déjà intégrées aux marchés d’ici la fin de l’année.

Malheureusement, vers la fin de février et le début de mars, le climat s’est assombri. Les États-Unis et Israël ont lancé des frappes aériennes coordonnées contre l’Iran, présentées comme des opérations préventives et défensives visant à détruire les programmes nucléaires et balistiques iraniens ainsi qu’à éliminer des hauts dirigeants du régime. Toutefois, les représailles ont été rapides et étonnamment vigoureuses, les États voisins entourant le golfe Persique ainsi que les bases américaines dans la région faisant face à une vague de drones et de missiles. L’Iran a également eu recours à son arme la plus efficace en fermant le détroit d’Ormuz, un point de passage essentiel pour environ 20 % du commerce mondial du pétrole. D’un point de vue économique, les effets ont été presque immédiats, le Brent grimpant près de 120 $ US le baril (contre moins de 70 $ US le baril auparavant) et le WTI dépassant 115 $ US le baril (contre moins de 65 $ US le baril auparavant).

La flambée des prix du pétrole a ravivé le scénario de stagflation, la hausse des attentes inflationnistes amenant le marché obligataire à intégrer deux hausses de taux plutôt que deux baisses de taux en 2026, tandis que le dollar américain s’appréciait. Ces deux facteurs ont réduit les attentes de croissance et, par conséquent, comprimé les valorisations des marchés boursiers, alors que les mesures de volatilité bondissaient. Cela dit, certains secteurs ont bien résisté durant le repli, notamment les sociétés énergétiques et liées à l’énergie, qui ont progressé aux côtés de secteurs défensifs comme les services publics. Fait intéressant, le NASDAQ est entré en correction, reculant de plus de 10 % par rapport à son sommet historique, les « Mag7 » ayant sous-performé, mais le S&P 500 n’a pas tout à fait atteint le seuil de correction, ne reculant que d’environ 9 % entre son sommet et son creux.

Compte tenu du risque d’un choc pétrolier prolongé, nous estimons que les marchés ont fait preuve d’une résilience remarquable, probablement parce que les investisseurs se sont habitués à s’attendre à un revirement de politique de l’administration américaine actuelle, pensons notamment au taux tarifaire du « Liberation Day » et au phénomène TACO. Toutefois, nous demeurons conscients que la résolution de la guerre au Moyen-Orient et la réouverture du détroit d’Ormuz exigent que d’autres parties acceptent certaines conditions. Après des décennies à gérer des capitaux à travers divers cycles et crises, nous demeurons généralement optimistes à long terme, mais le contexte actuel met notre patience à l’épreuve. Nous avons donc réduit les pondérations excessives dans certains titres et thèmes d’investissement, tout en demeurant investis dans un portefeuille largement diversifié, conformément à notre processus d’investissement discipliné.

Les principaux contributeurs au rendement depuis le début de l’année du Fonds mondial de dividendes ciblés Ninepoint ont été les secteurs de l’énergie (+163 points de base), des produits industriels (+100 points de base) et des biens de consommation de base (+81 points de base), tandis que les secteurs des services financiers (-157 points de base), de la consommation discrétionnaire (-87 points de base) et des services de communication (-66 points de base) ont pesé sur le rendement en termes absolus.

Sur une base relative, les contributions positives des secteurs des technologies de l’information (+95 points de base), des produits industriels (+52 points de base) et des biens de consommation de base (+50 points de base) ont été contrebalancées par les contributions négatives des secteurs des services financiers (-73 points de base), des services publics (-27 points de base) et des services de communication (-16 points de base).

Total Return Contribution - YTD
Source: Ninepoint Partners

Nous sommes actuellement surpondérés dans les secteurs des biens de consommation de base, de l’énergie et des technologies de l’information, et sous-pondérés dans les secteurs des services financiers, des services de communication et des matériaux. Au cours des trois premiers mois de l’année, les perspectives macroéconomiques ont changé de façon marquée, ce qui a eu une incidence sur le prix du pétrole, les attentes en matière d’inflation, les taux d’intérêt et les attentes de croissance mondiale. En réponse, nous avons dû ajuster notre positionnement alors que les marchés font face à une incertitude géopolitique et économique accrue. Afin d’atténuer les risques, nous continuons de privilégier des sociétés de grande qualité versant des dividendes, qui ont démontré leur capacité à générer de façon constante une croissance des revenus et des bénéfices tout au long du cycle économique.

Sector Exposure
Source: Ninepoint Partners

Au 31 mars 2026, le Fonds mondial de dividendes ciblés Ninepoint était concentré dans 46 positions, les 10 principaux placements représentant environ 38,1 % du Fonds. Au cours du dernier exercice, 37 de nos 46 positions ont annoncé une hausse de leur dividende, pour une augmentation moyenne de 9,6 % (hausse médiane de 7,2 %). Nous continuerons d’appliquer un processus d’investissement discipliné, en tenant compte d’un équilibre entre diverses mesures de qualité et d’évaluation, dans le but de générer de solides rendements ajustés au risque.

Jeffery Sayer, CFA
Ninepoint Partners

Commentaire historique

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  • Commentaire
    juin 2024
    Fonds ciblé de dividendes mondiaux Ninepoint
    Depuis le début de l’année et jusqu’au 30 juin, le Fonds ciblé de dividendes mondiaux Ninepoint a généré un rendement total de 15,82 %, comparativement à l’indice S&P Global 1200, qui a affiché un rendement total de 16,74 %. Pour le mois, le Fonds a généré un rendement total de 4,05 %, pendant que celui de l’indice était de 2,63 %.
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Tous les fonds
  • NPP964
    (Série F)
    Fonds mutuels Actions
    Performance chiffres en date du 2026-06-30
    1 An
    29,90 %
    3 Ans
    22,25 %
    5 Ans
    14,29 %
    10 Ans
    12,57 %
    Déb.1
    11,08 %
    1 Date de lancement 2015-11-27

    NAV

    18,85 $ -0,09 $ (-0,49 %)
    Chiffres en date du 2026-07-08
    Croissance d’un placement de 10 000 $ chiffres en date du 2026-06-30
    Accéder au Fonds

    Tous les rendements et les détails du Fonds a) reposent sur les parts de série F; b) sont nets de frais; c) sont annualisés si la période est supérieure à un an; d) sont en date du 2026-05-29. Les dix principaux titres, la répartition sectorielle et la répartition géographique sont en date du 2026-05-29. Les 10 principaux titres exprimés en pourcentage de la valeur liquidative. Répartition sectorielle exprimée en pourcentage de la valeur liquidative. Répartition géographique exprimée en pourcentage de la valeur liquidative, excluant les liquidités. Les chiffres ayant été arrondis, leur somme peut ne pas correspondre au total. La trésorerie et les équivalents comprennent les actifs ou les passifs non détenus en portefeuille.

    Le taux de rendement ne sert qu’à démontrer les effets d’un taux de croissance composé et ne vise pas à indiquer les valeurs ou rendements futurs du fonds de placement.

    ‡Le montant de la distribution mensuelle peut être ajusté par le gestionnaire sans préavis tout au long de l’année en fonction de l’évolution des conditions du marché. Les distributions mensuelles seront composées de revenu net, de gains en capital nets réalisés ou de remboursement de capital. Tout revenu net ou tous gains en capital nets réalisés par le Fonds en sus de la distribution mensuelle seront distribués aux porteurs de parts chaque année en décembre.

    De façon générale, le Fonds est exposé aux risques suivants : risque lié à la gestion active; risque lié aux CAAE; risque lié à l’épuisement du capital; risque de crédit; risque de change; risque lié à la cybersécurité; risque lié aux dérivés; risque lié aux fonds négociés en bourse; risque lié aux placements étrangers; risque lié à l’inflation; risque lié aux taux d’intérêt; risque lié à la liquidité; risque lié au marché; risque lié à la Rule 144A et à d’autres titres dispensés; risque lié aux opérations de prêt, aux mises en pension et aux prises en pension de titres; risque lié à la série; risque lié aux ventes à découvert; risque lié à un émetteur donné; risque lié à la fiscalité.

    Partenaires Ninepoint LP est le gestionnaire de placements pour plusieurs fonds (collectivement, les « Fonds »). Un placement dans ces Fonds peut donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion, des commissions de performance (le cas échéant) ainsi qu’à d’autres dépenses. Veuillez lire attentivement le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués pour les parts de série F du Fonds pour la période se terminant le 2026-05-29 sont basés sur les rendements totaux composés annuels historiques et incluent les changements de valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions ou de tous les dividendes. Ils ne tiennent cependant pas compte des frais de vente, de rachat, de distribution ou des frais facultatifs, ni des impôts sur le revenu payables par tout détenteur de part qui pourraient avoir réduit le rendement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue souvent et les rendements passés ne se reproduisent pas nécessairement. La présente communication ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d’achat des titres des Fonds.

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Tous les rendements et détails sur les fonds sont a) fondés sur les actions de série F; b) nets de frais; c) annualisés si la période est supérieure à un an; d) en date du 2026-03-31; e) les rendements annuels de 2015 couvrent la période du 25/11/15 au 31/12/15. L'indice est le S&P GLOBAL 1200 TR (CAD) et est calculé par 

Ninepoint Partners LP en fonction de renseignements accessibles au public sur les indices.
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